每隔3到4年,内存和闪存的价格就会有一次大起大落,这背后是否有规律?2020年内存和闪存的价格是涨是跌?是时候准备囤内存条和固态硬盘以迎接新一轮价格暴涨了吗?Objective Analysis的半导体分析师Jim Handy撰文进行了分析和预测。
上图展示了过去几年间内存和闪存的现货市场价格变动,用红线显示的闪存价格从2018年初开始下滑,目前它们相比2017年的峰值已累计下跌79%,基本和成本持平,已经跌至谷底。黑色显示的内存价格从2018年底下跌,到12月已经下跌60%,但内存行业目前仍有30%左右的毛利率,也就是说仍有下降空间。
有降价空间,是否就一定会继续下降呢?Jim Handy建立了一个基于资本支出来预测供需关系的模型,并根据历史价格行为和生产成本模型来预测价格。回顾过去29年的内存价格,Jim Handy认为他找到了会在当前低迷时期重演的模式,并估计当前每GB内存的生产成本约为1.8美元,而当前现货市场价格约为2.45美元:2019年底到2020年初内存价格预计将进一步下降。
每个供不应求、有利可图的时期,半导体制造商都会投入大量资金用于扩增产能,2017年闪存价格达到顶峰、2018年内存价格居高不下时都发生了这些现象。资本支出和市场获利能力关系紧密,资本支出激增两年后,市场进入供过于求,价格下跌至成本。利润消失,资本支出减少。又两年后,市场再度陷入短缺,价格区域稳定,利润开始回升。下图红色是内存利润,黑色为供应短缺。黑线指示了红线前进方向。
Jim Handy认为目前内存和闪存依然供过于求,2018年的资本支出非常大,无法在短期内恢复,2020年半导体业总收入最多只能出现零增长,迎接内存和闪存制造行业的依然是比较困难的一年。当然,没有大起大落对于广大电脑玩家来说是个不错的消息。
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